Самый известный и масштабный памятник писателю украшает одноименную площадь с 1952 года. Автором проекта выступила скульптор Вера Мухина, широко известная благодаря своим монументам «Рабочий и колхозница» и «Пламя революции», установленным в Москве. 

Изначальной площадкой для возведения монумента после смерти Горького, в 1936 году, должен быть стать откос у стен кремля, возле Георгиевской башни, потом — откос напротив Канавинского моста. Этим планам не было суждено сбыться, строительство откладывалось, да и сам внешний вид памятника трансформировался: сначала по проекту Мухиной Горького должны были окружать его литературные герои.

Памятник находится в  историческом сквере, разбитом в том же, 1952 году. Тут растут редкие для Нижнего маньчжурский орех, бархат амурский и другие породы деревьев, а к 800-летнему юбилею города здесь появились инсталляции в виде цитат из произведений Горького. В том числе можно увидеть знаменитую фразу: «Человек — это звучит гордо!» из пьесы «На дне».